追寻证券诉讼网 > 尽职调查
超日太阳股民和债民应当获赔

文:吴律师   

 

2013123日晚间,超日太阳(股票代码:002506)公告了因涉嫌未按规定披露信息,被证监会上海稽查局立案调查。该份调查通知书为证监会在2013年开出的首份涉嫌信披违规的立案调查书。依据法律规定,在证监会给予超日太阳行政处罚之后,符合条件的股民或债民有望通过诉讼获得相应赔偿。上海市东方剑桥律师事务所的证券诉讼律师吴立骏向记者表示,已有近百位股民和债民向吴律师登记索赔申请。

回顾以往,超日太阳在20101118日开始上市交易后的第一个完整的会计年度即发生重大亏损。201227日,超日太阳公告《关于信息披露延迟问题的整改方案》,超日太阳对外签订重要销售合同后,违规延迟3天公告,为此接到深交所的监管函。然而谁曾想到,此违规事宜只是超日太阳一系列信息披露违规事宜的冰山一角。


早在2012331日,超日太阳公告公司两位独立董事和一名监事同时辞职,三位高管同时以个人工作变动原因辞职,隐约预示着超日太阳重大的问题将会开始逐渐显露。董事会成员将对上市公司信息披露的真实性、及时性等负有全部连带责任。之后新补位的两名独立董事显然没有勤勉尽职的履行独立董事的工作,也没有及时发现或揭露超日太阳的信披违规问题,将需承担因虚假陈述而引发的股民索赔的赔偿责任。


2011
1110日超日太阳公告了证监会核准发行10亿元公司债券的批复,随后超日债券在201237日发行。从公开信息中表明,2010年下半年开始,欧洲各国开始陆续取消光伏补贴,作为依赖出口市场的光伏行业来讲,具有重大影响。依据相关媒体报道,2011年下半年以来,中国多晶硅产业出现严重的库存积压,已投产的43家多晶硅企业仅剩8家企业尚在开工生产,其余企业已经停产,停产率已高达80%;仍开工企业中,多数因亏损运行,正逐步减少产量。这一重大外部因素导致的经营风险,超日太阳并未按照规定发布临时公告。

20121229日超日太阳披露的《关于重大事项进展及继续停牌的公告》中显示,超日九江、超日洛阳的生产线、卫雪太阳能组件生产线、超日太阳本部电池片生产线处于暂停生产状态。从光伏产业的大环境分析,这几家超日太阳重要的子公司在2011年年底或2012年上半年即涉嫌已经停产或部分停产。然而超日太阳对这一重大停工停产的事项没有按照规定以临时公告的形式及时披露。

超日太阳在20121129日发生一笔近1.8亿元的银行预期贷款,重大贷款逾期往往意味公司经营发生严重困难,也意味着股价将可能会大幅下挫。超日太阳直至20121229日才披露,延迟一个月。超日太阳已经分别违反《证券法》第六十七条和《上市公司信息披露管理办法》第三十条以及《上市规则》11.1.2条之规定,超日太阳在发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况时,在投资者尚未得知时,超日太阳并没有依据规定,立即公告说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果,也没有及时公告涉诉金额累计已经超过超日太阳净资产的10%这一重大事项,超日太阳这一违规行为,已经构成信披违规的法律要件。

整个光伏行业在水生火热中煎熬之时,在20111022日,超日太阳公告2011年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度为5070%,这一超乎寻常的盈利预测在之后被证明是涉嫌违规臆测。2012131日,超日太阳发布2011年业绩预告修正,预计归属于上市公司股东净利润同比下降35%-65%。与之前业绩预测相比,最大值区间相差3亿元,短短3个月中,能够产生超过2010年全年利润一倍以上的误差是非正常现象。2012228日,超日太阳发布业绩快报,公告归属于上市公司股东的净利润同比下跌62.13%,由此判断,超日太阳仍旧能够在2011年实现净利润8000万元。超日太阳原定于在2012326日披露2011年年报,但被延迟到2012426日发布。2011年年报中显示,超日太阳的净利润亏损额为0.55亿元,这个数字与之前修正后的预测净利润相差悬殊。超日债券的上市日期是2012420日,超日太阳涉嫌故意延期发布亏损的年报,且涉嫌故意虚假预测净利润金额,以为达到顺利发行债券之目的。

故伎重演,2012年超日太阳的三季报中对2012年度的盈利预测表述为2012年的整体业绩较2011年将会有较大改观,并预测净利润为正数。三季度实现净利润1.48亿元,如果没有财务操纵的帮助,很难想象,一家几乎所有子公司全部停工停产的公司,在整个光伏产业遭受巨大打击的外部环境下,能够在2012年三季度实现如此大的利润。事实表明,超日太阳没有把亏损的直接或间接子公司合并入财务报表,相关亏损、资产折旧成本、关联关系、应收账款坏账计提准备等都没有反映在财务报表中,所以三季报产生的利润涉嫌是虚幻的。


2013
424日,超日太阳披露的《重大前期会计差错更正的公告》表明,超日太阳在境外设立的44家子公司违反按照会计准则的规定,没有合并进入超日太阳的财务报表中,由于母子公司之间的交易金额和利润等需要抵销,这意味着超日太阳虚增2011年度营业收入9.45亿元,虚增比例达39%,虚增母公司净利润0.55亿元,亏损幅度扩大一倍多。


在《公开发行公司债券募集说明书摘要》的重大事项提示第12条“
根据目前情况所做的合理预计,本公司2011年年报披露后仍然符合公司债券发行条件。”此处已涉虚假陈述,会计差错更正后的2011年年报显示,年亏损金额超过1.1亿元,即如果按照200920102011三个年度计算平均可分配利润,超日太阳将不符合《证券法》第十六条(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息之规定。也不符合《公司债券发行试点办法》第八条存在下列情形之一的,不得发行公司债券:(一)最近三十六月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为;(二)本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。事实表明,超日太阳的2011年年报存在重大会计差错,属于虚假记载的重大违法行为,并且在《公开发行公司债券募集说明书摘要》中存在重大遗漏,超日太阳在发行债券过程中,只字不提美国商务部正式立案对产自中国的太阳能电池进行双反调查这一重大情况,未按规定披露相关行业经营环境发生了重大变化,且虚假陈述了2011年年报披露后仍然符合公司债券发行条件这一表述,虚假记载和隐瞒了相关真实情况。超日债券在201237日发行时已经涉嫌不符合发行的法定条件,超日太阳已经涉嫌违规发行债券。


超日太阳至今没有对超日债券的担保事项召开股东大会,相应的担保事项并未发生法律效力,中信建投作为债券受托管理人,有义务全力督促及时办理好此事宜,以免再次涉嫌没有履行勤勉尽职的义务,如果中信建投遇到阻力,应当公告是何阻力导致自从2013118日公告追加担保物后时至今日,在过去了5个多月的情况下,连股东大会召开通知都没有发布。


上海市东方剑桥律师事务所证券律师吴立骏表示上述信息披露的时间节点显然是违规的,因为在正常的信息披露流程下,一家企业无法披露对多家银行同时产生贷款逾期事宜,贷款和对供应商的欠款已经被提起诉讼,这进一步说明信息披露具有较长时间的延迟。因为一般在逾期后,会产生协商调解的过程,法院的诉讼也需要从受理到立案到缴纳诉讼费到排期再到发送传票的时间周期,一般从原告提起诉讼至上市公司接到法院开庭通知之间的时间不会少于2-3周。


上海市东方剑桥律师事务所证券诉讼律师吴立骏表示,超日太阳对子公司财务数据合并的遗漏直接产生对上市公司营业收入和净利润等重要财务指标的影响,股民为此遭受的损失与上市公司虚假陈述之间产生因果关系。依据目前的法律规定,在20121219日收盘时持有超日太阳股票的投资人,可向律师报名参加索赔。凡是买入价格高于4.34元并符合前述条件的股民,有机会获得买入价格与前述价格之间价差的赔偿。同时,在2013228日之后的股价,无论上涨或是下跌,都与超日太阳及负有责任的高管无关,也意味着,从2013228日开始,股价的上涨或是下跌由股民自己承担风险。因为索赔的金额已经被锁定,所以在前述日期后,无论是持有或是买卖或是股价的上涨或是下跌都将对索赔不造成任何影响。超日太阳的债民若在20121219日收盘时持有债券的,可以参加索赔报名申请。依据超日太阳目前的公司住所地,在证监会对超日太阳行政处罚后,索赔案件将由上海市第一中级人民法院管辖受理。

吴立骏律师相关联系方式如下:

报名电子邮箱:13391339370@163.com (经常使用)
联系电话:13391339370
新浪博客:吴立骏律师博客
律师网站:《追寻证券诉讼网》 www.lawhigh.com
上海市东方剑桥律师事务所
地址:上海市长宁区兴义路4817 邮编:200336
律所网址:www.oc-lawyers.com.cn

[首页] [Close]

上海市东方剑桥律师事务所  上海市闵行区古北路1799号8楼801室 邮编:201103 电话:13391339370 Fax:021-62837515
联系人:吴立骏 律师 电子邮箱:13391339370@163.com
备案序号:沪ICP备06019094号