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操纵市场--张建雄

文:吴律师   

 

 

中国证监会行政处罚决定书(张建雄)


[2009]15

当事人:张建雄,男,1971610日出生,住址:广东省深圳市龙岗区布吉南岭阳光翠园高层住宅楼1106

依据200611日起实施的《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定,我会对张建雄操纵“ST源药”(股票代码600656)股票价格案立案调查、审理,并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利,当事人提出陈述、申辩意见,并要求听证。我会应当事人的要求举行了听证会,听取当事人的陈述和申辩。本案现已调查、审理终结。

经查明,200873日至200874日,张建雄利用“张振春”证券账户,在交易“ST源药”股票过程中,为了能以较高价格卖出,而进行频繁买入申报和撤销申报。张建雄在交易“ST源药”股票过程中,以逐笔升高的价格大量申报买单,造成“ST源药”股票买入申报量很大、价格逐渐上升的假象,然后迅速撤单,最短的买入申报驻留时间仅有21秒钟,其频繁大量买入申报并不是以实际买入成交为目的,而是影响其他投资者对相应股票供求和价格走势的判断,诱导其跟进买入,推高股价,随后再以相对较高的价格卖出其持有的股票。张建雄于200873日通过并不是以实际买入成交为目的频繁大量买入申报和撤销申报,使“ST源药”股票价格从当日跌停价4.91元上涨至当日涨停价5.43元。200874日,在开盘前集合竞价时,张建雄又以涨停价5.70元买入申报“ST源药”并迅速撤销买入申报。之后,张建雄将200873日以跌停价4.91元购买的1,800,000股“ST源药”股票以5.68元卖出。具体情况为:

一、73110722秒至110732秒,张建雄以跌停价4.91元买入“ST源药”1,800,000股。

二、73111533秒,张建雄以4.99元买委托申报 “ST源药”690,000万股,申报档位为第3档,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.03元,该笔委托申报前的市场未成交买单为2,131,443股。111751秒,张建雄撤销委托申报。

三、73111810秒,张建雄以5.10元买委托申报 “ST源药”360,000股,申报档位为第4档,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.13元,该笔委托申报前的市场未成交买单为2,252,986股。112245秒,张建雄撤销委托申报。

四、73111916秒,张建雄以5.14元买委托申报 “ST源药”600,000股,申报档位为第3档,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.17元,该笔委托申报前的市场未成交买单为2,705,176股。112239秒,张建雄撤销委托申报。

五、73130150秒,张建雄以5.34元买委托申报 “ST源药”600,000股,申报档位为第3档,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.36元,该笔委托申报前的市场未成交买单为3,455,323股。130211秒,张建雄撤销委托申报。

六、73130250秒,张建雄以5.38元买委托申报 “ST源药”900,000股,申报档位为第4档,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为4,683,531股。130324秒,张建雄撤销委托申报。

七、73130348秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”990,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为涨停价5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为5,911,231股。130411秒,张建雄撤销委托申报。

八、73130715秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”990,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为5,534,610股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

九、73130737秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”990,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为5,769,364股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十、73130829秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”990,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为7,191,675股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十一、73131159秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”960,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为9,275,845股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十二、73131340秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”930,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为9,893,981股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十三、73131955秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”630,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为10,667,981股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十四、73132443秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”900,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为11,064,851股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十五、73133302秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”600,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为11,769,090股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十六、73135808秒,张建雄以涨停价5.43元买委托申报“ST源药”990,000股,委托申报前一秒市场平均成交价格为5.43元,该笔委托申报前的市场未成交买单为10,815,333股。张建雄没有撤销此笔委托申报。

十七、7491822秒,张建雄以涨停价5.70元买委托申报“ST源药”990,000股,该买委托申报量是该买委托申报量前一秒市场成交量571,127股的1.73倍。91902秒,张建雄撤销委托申报,委托申报驻留时间40秒。

十八、7492453秒,张建雄将 “ST源药”1,800,000股以5.68元卖出。

经计算,张建雄利用频繁申报和撤销申报手段操纵“ST源药”股票价格的非法所得为1,342,008元。

上述违法事实,有在证券营业部调取的张建雄交易“ST源药”股票的股东账户、资金划转凭证、上海证券交易所提供的张建雄交易“ST源药”股票的计算数据、相关人员的谈话笔录等证据证明,足以认定。

我会认为,张建雄的上述行为违反了《证券法》第七十七条第一款第四项的规定,构成了操纵证券市场的行为。

张建雄在我会举行的听证会上陈述了三点意见,其一是我会认定其频繁虚假买入申报不正确。经查,张建雄从200873111533秒至130348秒,6次买委托申报并随后迅速撤销委托申报。因此,我会认为,张建雄的行为构成频繁虚假买入申报和撤销申报。其二是,我会认定其申报大量买单诱导其他人跟进买入不正确。经查,73111455秒至130348秒,张建雄6笔合计买委托申报4,140,000股,是该时段第一笔买委托申报前市场待成交买量1,018,203股的406.59%130348秒,买委托申报市场待成交买量增加到4,921,231股。因此,我会认为,张建雄申报大量买单诱导了其他人跟进买入。其三是,我会认定其委托买单不以成交为目的不正确。经查,张建雄在本案的询问笔录中称:“委托的时候,我都会以稍低于揭示价的委托价去委托申报,这样就不会被成交,自己就可以根据盘面量价的变化有时间来撤单,而不会被成交。”结合其他客观证据材料,我会认为,张建雄在73110722秒至110732秒买入“ST源药”1,800,000股后的委托买单不是以成交为目的。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第二百零三条的规定,我会决定:没收张建雄违法所得1,342,008元,并处以罚款1,342,008元。(证券律师、证券诉讼、证券赔偿、股东诉讼吴立骏律师)

上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内,将罚款汇交中国证券监督管理委员会(开户银行:中信银行总行营业部,账号:7111010189800000162,由该行直接上缴国库),并将注有当事人名称的付款凭证复印件送中国证券监督管理委员会稽查局备案。当事人如果对本处罚决定不服,可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议,也可在收到本处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间,上述决定不停止执行。

                            中国证券监督管理委员会

二○○九年四月三十日

 

 

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